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大西洋:小行业小蓝筹

发布时间:2012-02-16    研究机构:海通证券

盈利预测与投资评级。预测2011-2013年EPS0.26元、0.26元、0.34元,PB为1.35在金属制品板块最低,PE适中,市值14亿,是小行业中小蓝筹,多年分红,具有股本扩张基础。综合考虑,首次给予“增持”投资评级。6个月目标价为12元,对应的2012年和2013年的市盈率分别为46倍和35倍。

风险提示。(1)行业风险主要是房地产调整带来焊材需求进一步低迷。(2)钢价波动带来的风险,我们认为2012年这种风险有一定的发生概率。(3)公司药芯焊丝2013年新产能投产,技术工艺都没有问题,但市场风险仍可能存在。

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